Trong những năm gần đây, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) tại Việt Nam có những diễn biến tích cực, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư (NĐT) trong và ngoài nước, đặc biệt ở các lĩnh vực như y tế và tài chính. Là quốc gia có nền kinh tế mở, tỉ lệ dân số trong độ tuổi lao động cao cùng với các chính sách thu hút đầu tư, Việt Nam đã trở thành điểm đến hấp dẫn đối với các NĐT quốc tế.

Bài viết này cập nhật tình hình thị trường M&A hiện tại, các thương vụ nổi bật và xu hướng M&A tại Việt Nam. Từ những thông tin tổng quan về hoạt động M&A năm 2023, Công ty Luật PLF sẽ phân tích những diễn biến chính định hình bức tranh M&A tại đây.

Thông qua bài viết này, hy vọng các NĐT có thể hiểu hơn về cơ hội và thách thức trong môi trường M&A Việt Nam.

1. Tổng quan thị trường M&A Việt Nam trong năm 2023

1.1 Tình hình thị trường M&A thế giới và Việt Nam

Theo KPMG Việt Nam, hoạt động M&A toàn cầu chậm lại trong 10 tháng đầu năm 2023 do bất ổn kinh tế – chính trị và lạm phát tăng. Chính sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến lãi suất cao, khiến NĐT e ngại đối mặt gia tăng giá trị giao dịch. Không nằm ngoài dòng chảy chung của thế giới, thị trường M&A Việt Nam cũng có sự chững lại.

• Tổng giá trị giao dịch giảm 23% so với đầu năm, đạt 4,414 tỷ USD từ hơn 260 thương vụ
• Giá trị trung bình mỗi thương vụ là 54,5 triệu USD [1].

Mặc dù xu hướng M&A toàn cầu chững lại trong gần như cả năm, vẫn còn nhiều tác nhân tiềm năng thúc đẩy các nhà tạo lập thương vụ bứt lên trong những năm tới.

1.2 Ngành thu hút vốn đầu tư

Thống kê cũng cho thấy 80% giá trị giao dịch đến từ y tế, tài chính và bất động sản. Trong đó, các thương vụ M&A bất động sản vẫn thuộc tốp đầu trong 10 tháng đầu năm 2023. Cụ thể:

• Bất động sản: chiếm 23% tổng giá trị giao dịch và 2/5 thương vụ M&A lớn nhất
• Tài chính: chiếm 47%
• Y tế: chiếm 10% các thương vụ M&A lớn nhất.

1.3 Xu hướng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài

Một số chuyên gia cho biết thị trường M&A Việt Nam đã trải qua “cơn sốt” về giá trị và khối lượng giao dịch. Nếu giai đoạn trước, thị trường này chủ yếu được thúc đẩy bởi NĐT trong nước, thì trong 10 tháng đầu năm 2023, NĐT nước ngoài đã chiếm ưu thế với 5 vị trí hàng đầu về giá trị giao dịch.

Nhật Bản, Singapore và Mỹ tiếp tục là những cái tên hoạt động sôi nổi nhất, thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc đầu tư vào Việt Nam. Ba nhà đầu tư này chiếm trên 70% tổng giá trị giao dịch được công bố, nhấn mạnh sự hấp dẫn ngày càng tăng của Việt Nam đối với đầu tư nước ngoài.

2. Các thương vụ tiêu biểu tại năm 2023

Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) – Nhật Bản

Đây là thương vụ được nhắc đến khá nhiều trong năm 2023. Cụ thể, Ngân hàng SMBC đã mạnh tay mua lại 15% cổ phần của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank). Tổng giá trị thương vụ lần này là 1,45 tỷ USD, sau khi thành công mua 49% của VPB tại FE Credit – một công ty tài chính tiêu dùng có thị phần được đánh giá lớn nhất thị trường cho vay tiêu dùng tín chấp tại Việt Nam vào năm 2021 [2].

ESR Group Limited – Hồng Kông

Đây là một thương vụ đáng chú ý trong lĩnh vực bất động sản khi ESR Group Limited chi ra 450 triệu USD để mua lại cổ phần của Công ty CP Phát triển công nghiệp BW (BW Industrial) – một trong những nhà phát triển công nghiệp và logistics lớn và phát triển nhanh nhất tại Việt Nam[3]. Với nguồn vốn mới, BW Industrial sẽ duy trì được vị thế hàng đầu trong những kế hoạch sắp tới, bao gồm:

• Phát triển hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế mới
• Tận dụng sự thay đổi trong sản xuất sang Việt Nam.

Gamuda Land – Malaysia

Cũng trong lĩnh vực bất động sản, Gamuda Land đã mua lại 100% cổ phần của Tập đoàn bất động sản Tâm Lực để mở rộng tại Việt Nam. Tổng giá trị thương vụ là 316 triệu USD. Cạnh đó, NĐT này đang lên kế hoạch cho một dự án phức hợp cao cấp trị giá 1,1 tỷ USD ở trung tâm TP. Thủ Đức[4].

Thomson Medical Group – Singapore

Trong lĩnh vực y tế, Thomson Medical Group (Singapore) đã mua lại cổ phần chi phối tại Bệnh viện Việt Pháp. Tổng giá trị thương vụ hơn 380 triệu USD, đánh dấu sự xuất hiện đầu tiên của Tập đoàn Y tế Thomson tại Việt Nam.

Bain Capital – Mỹ

Về lĩnh vực tiêu dùng, Bain Capital – một trong những quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới của Mỹ đã đầu tư 200 triệu USD vào Tập đoàn Masan[5]. Đây là một cột mốc quan trọng, thể hiện triển vọng hấp dẫn cho ngành tiêu dùng trong nước.

Có thể thấy, đầu tư mua lại cổ phần là hình thức chủ yếu trong các thương vụ M&A. Theo một số chuyên gia, liên doanh sẽ là xu hướng M&A được ưa chuộng trong thời gian tới. Thậm chí, đây sẽ là hình thức chính khi các mối quan hệ đối tác chiến lược ngày càng trở nên phổ biến và linh hoạt hơn về phân bổ vốn, thúc đẩy năng lực chuỗi cung ứng và đẩy mạnh năng lực cạnh tranh.

Liên hệ với chúng tôi để được tư vấn về chiến lược thực hiện các giao dịch Mua bán & Sáp nhập, bằng cách gửi email đến qua email inquiry@plf.vn hoặc liên hệ số điện thoại +84913 902 906 hoặc Zalo | Viber | WhatsApp để nhận được 30 phút tư vấn miễn phí.

Tìm hiểu các bài viết khác liên quan đến giao dịch M&A:

• Luật cạnh tranh đã ảnh hướng đến giao dịch M&A như thế nào?
• Thẩm định chuyên sâu: Nhận biết các rủi ro tiềm tàng trong giao dịch M&A
• Những thách thức phổ biến khi sáp nhập doanh nghiệp

3. Xu hướng nổi bật trong hoạt động M&A tại Việt Nam

Theo các chuyên gia tại Hội nghị GMAP* 2023, các công ty châu Âu và Mỹ đang đổ dòng vốn mới vào thị trường Việt Nam. Mặc dù M&A Việt Nam có quy mô chưa lớn, thị trường vẫn duy trì được sức hấp dẫn với các NĐT. Bên cạnh sản xuất điện tử, nhiều NĐT nước ngoài cũng quan tâm đến:

• Hàng tiêu dùng hàng ngày – bán lẻ
• Sản xuất – chế biến thực phẩm
• Logistics – kho bãi
• Tài chính – fintech[6].

Bên cạnh đó, theo dự báo tăng trưởng GDP của IMF, mức tăng trưởng GDP của Việt Nam năm 2024 là 5,8%. Mức tăng này giúp Việt Nam nằm trong top 20 nền kinh tế tăng trưởng cao nhất thế giới[7]. Dự báo này cho thấy triển vọng về một năm thuận lợi cho các nhà đầu tư nhắm đến những cơ hội chiến lược tại thị trường này.

*Global M&A Partners – sự hợp tác toàn cầu của 30 công ty M&A tại 50 quốc gia và khu vực trên khắp châu Mỹ, châu Âu và châu Á – Thái Bình Dương.

4. Kết luận

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và biến động, M&A Việt Nam đang là một trong những điểm sáng của nền kinh tế khu vực và thế giới. Tuy nhiên, để tận dụng hết tiềm năng và cơ hội, cần có sự đồng thuận và hợp tác chặt chẽ giữa Chính phủ, doanh nghiệp và NĐT. Chỉ có vậy, M&A Việt Nam mới thực sự đi lên và góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế quốc gia.

Tại công ty Luật PLF:

Doanh nghiệp có thể tham khảo dịch vụ Thành lập công ty và Mua bán & Sáp nhập. Với các giải pháp pháp lý, tài chính, kế toán cho NĐT nước ngoài, chúng tôi mong muốn cùng xây dựng nền tảng doanh nghiệp vững chắc, cũng như các chiến lược mở rộng thị trường tại thị trường Việt Nam.

Với hơn 15 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực M&A, công ty Luật PLF đã đồng hành cùng nhiều doanh nghiệp trong và ngoài nước, đặc biệt là các nhà đầu tư nước ngoài, thành công thực hiện các giao dịch lớn và phức tạp tại thị trường Việt Nam. Đội ngũ Luật Sư của PLF sở hữu chuyên môn sâu rộng trong nhiều lĩnh vực, cam kết mang đến những giải pháp pháp lý tối ưu, linh hoạt và phù hợp với từng trường hợp cụ thể, giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu kinh doanh một cách hiệu quả.

Liên hệ công ty Luật PLF qua email inquiry@plf.vn hoặc liên hệ số điện thoại +84913 902 906 hoặc Zalo | Viber | WhatsApp để nhận được 30 Phút Tư Vấn Miễn Phí Ban Đầu.

——————-

Nguồn:

[1] Thị trường M&A Việt Nam: Chuyển từ phòng thủ sang tiến công, Hữu Tuấn, 28/11/2023

[2] VPB hoàn tất thương vụ bán 15% cổ phần cho SMBC, Lan Hương, 20/10/2023

[3] Thử tại bệ đỡ cho thị trường M&A, Hà Nguyễn, 28/11/2023

[4] Gamuda Land sẽ mua dự án trị giá 7.200 tỷ đồng tại TP HCM từ một công ty BĐS kín tiếng, Kỳ Lân, 22/07/2023

[5] Bain Capital đồng ý đầu tư ít nhất 200 triệu USD vào Masan, Ngọc My, 02/10/2023

[6]Thị trường mua bán – sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, thực sự hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài, 17/11/2023

[7] Dự báo 2024: Tăng trưởng Việt Nam vào top thế giới, hơn Singapore, Malaysia và Thái Lan, Dy Khoa, 01/01/2024