Trong những năm gần đây, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) tại Việt Nam có những diễn biến tích cực, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước, đặc biệt trong các lĩnh vực như y tế và tài chính. Với tiềm năng là một đất nước có nền kinh tế mở, tỉ lệ dân số trong độ tuổi lao động cao cùng với các chính sách thu hút đầu tư, Việt Nam đã trở thành điểm đến hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quốc tế.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp những hiểu biết về bối cảnh thị trường hiện tại, các thương vụ nổi bật và xu hướng M&A trong hoạt động đầu tư tại Việt Nam. Từ những thông tin tổng quan về hoạt động M&A năm 2023, chúng tôi cũng đi sâu phân tích những diễn biến chính định hình bức tranh M&A tại Việt Nam.
Thông qua bài viết này, hy vọng các nhà đầu tư có thể hiểu hơn về cơ hội và thách thức trong môi trường tthị trường Mua bán và Sáp nhập của Việt Nam.
1. Tổng quan về thị trường M&A Việt Nam trong năm 2023 vừa qua
1.1 Tình hình thị trường M&A thế giới và Việt Nam
Theo dữ liệu từ KPMG Việt Nam, trong 10 tháng đầu năm 2023, hoạt động M&A toàn cầu chậm lại do bất ổn chính trị và kinh tế, cùng với tình hình lạm phát tăng. Chính sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến lãi suất cao. Điều này khiến các nhà đầu tư e ngại do đối mặt với gia tăng giá trị giao dịch. Không nằm ngoài dòng chảy chung của thế giới, thị trường M&A Việt Nam có sự chững lại với tổng giá trị giao dịch giảm 23% so với đầu năm, đạt 4,414 tỷ USD từ hơn 260 thương vụ, với giá trị trung bình mỗi thương vụ là 54,5 triệu USD. [1] Mặc dù xu hướng M&A toàn cầu chững lại trong gần như cả năm 2023, nhưng đang có nhiều tác nhân tiềm năng thúc đẩy các nhà tạo lập thương vụ bứt lên trong những năm tới.
1.2 Ngành thu hút vốn đầu tư
Thống kê cũng cho thấy 80% giá trị giao dịch đến từ các ngành y tế, tài chính và bất động sản. Trong đó, các thương vụ M&A bất động sản vẫn là nhóm ngành thuộc tốp đầu về hoạt động M&A trong 10 tháng đầu năm 2023 chiếm 23% tổng giá trị giao dịch và 2/5 thương vụ M&A lớn nhất, lĩnh vực tài chính chiếm 47% và y tế 10%.
1.3 Xu hướng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài
Một số chuyên gia cho biết thị trường M&A Việt Nam đã trải qua “cơn sốt” về giá trị và khối lượng giao dịch. Trong khi trước đó, thị trường M&A tại Việt Nam thường chủ yếu được thúc đẩy bởi nhà đầu tư trong nước, nhưng trong 10 tháng đầu năm 2023, nhà đầu tư nước ngoài đã chiếm ưu thế với việc chiếm cả 5 vị trí hàng đầu về giá trị giao dịch.
Nhật Bản, Singapore và Mỹ tiếp tục là những nhà đầu tư nước ngoài hoạt động sôi nổi nhất. Ba nhà đầu tư này chiếm trên 70% tổng giá trị giao dịch được công bố.
2. Các thương vụ tiêu biểu tại thị trường M&A Việt Nam năm 2023
Được nhắc đến khá nhiều trong năm 2023 là thương vụ Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) của Nhật Bản chi ra 1,45 tỷ USD để mua lại 15% cổ phần của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank). Trước đó, SMBC đã mua 49% của VPB tại FE Credit – một công ty tài chính tiêu dùng có thị phần được đánh giá là lớn nhất thị trường cho vay tiêu dùng tín chấp tại Việt Nam vào năm 2021[2].
Trong lĩnh vực bất động sản, thương vụ đáng chú ý là ESR Group Limited của Hong Kong chi ra 450 triệu USD để mua lại cổ phần của Công ty cổ phần Phát triển công nghiệp BW (BW Industrial) – một trong những nhà phát triển công nghiệp và logistics lớn và phát triển nhanh nhất tại Việt Nam[3]. BW Industrial dự định sử dụng nguồn vốn mới để duy trì vị thế hàng đầu trong việc phát triển hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế mới và tận dụng sự thay đổi trong sản xuất sang Việt Nam.
Trong lĩnh vực này cũng diễn ra thương vụ Gamuda Land (Malaysia) mua lại 100% cổ phần trị giá 316 triệu USD tại Tập đoàn bất động sản Tâm Lực để mở rộng tại Việt Nam. Nhà đầu tư này đang lên kế hoạch cho một dự án phức hợp cao cấp trị giá 1,1 tỷ USD trên mảnh đất được mua lại ở trung tâm TP. Thủ Đức[4].
Trong lĩnh vực y tế, thương vụ Thomson Medical Group (Singapore) mua lại cổ phần chi phối tại Bệnh viện Việt Pháp với hơn 380 triệu USD, đánh dấu sự xuất hiện đầu tiên của Tập đoàn y tế Thomson tại Việt Nam.
Về lĩnh vực tiêu dùng, Bain Capital – một trong những quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới của Mỹ, đầu tư 200 triệu USD vào Tập đoàn Masan[5]. Đây là một cột mốc quan trọng cho ngành tiêu dùng trong nước và thể hiện triển vọng hấp dẫn của ngành này.
Có thể thấy, hình thức đầu tư mua lại cổ phần là hình thức đầu tư chủ yếu trong các thương vụ M&A. Theo đánh giá của một số chuyên giá, liên doanh sẽ là xu hướng M&A được ưa chuộng trong thời gian tới. Thậm chí, đây sẽ là hình thức chính khi các mối quan hệ đối tác chiến lược ngày càng trở nên phổ biến hơn, linh hoạt hơn về phân bổ vốn, thúc đẩy năng lực chuỗi cung ứng, đẩy mạnh năng lực cạnh tranh.
Liên hệ với chúng tôi ngay hôm nay để được tư vấn về chiến lược thực hiện các giao dịch Mua bán & Sáp nhập, bằng cách gửi email đến inquiry@staging-01e4-plfvn.wpcomstaging.com hoặc liên hệ +84913 902 906 hoặc Zalo | Viber | WhatsApp để nhận được 30 phút tư vấn miễn phí.
Tìm hiểu các bài viết khác liên quan đến giao dịch M&A:
- Luật cạnh tranh đã ảnh hướng đến giao dịch M&A như thế nào?
- Thẩm định chuyên sâu: Nhận biết các rủi ro tiềm tàng trong giao dịch M&A
- Những thách thức phổ biến khi sáp nhập doanh nghiệp
3. Xu hướng nổi bật trong hoạt động M&A tại Việt Nam
Theo đánh giá của các chuyên gia tại Hội nghị GMAP 2023 (Global M&A Partners – một sự hợp tác toàn cầu của 30 công ty M&A hoạt động tại 50 quốc gia và khu vực trên khắp châu Mỹ, châu Âu và châu Á – Thái Bình Dương), dòng vốn mới từ các công ty châu Âu và Mỹ đang đổ vào thị trường Việt Nam. Mặc dù thị trường M&A Việt Nam có quy mô chưa lớn, nhưng vẫn duy trì sức hấp dẫn. Theo đó các ngành hàng tiêu dùng hàng ngày – bán lẻ, sản xuất – chế biến thực phẩm, logistics – kho bãi, và tài chính – fintech được xem là các ngành được nhiều nhà đầu tư nước ngoài quan tâm bên cạnh lĩnh vực sản xuất điện tử[6].
Bên cạnh đó, theo dự báo tăng trưởng GDP của IMF, mức tăng trưởng GDP của Việt Nam là 5,8% vào năm 2024 và nằm trong top 20 nền kinh tế tăng trưởng cao nhất thế giới[7] cho thấy triển vọng về một năm 2024 thuận lợi cho các nhà đầu tư nhắm đến những cơ hội chiến lược tại thị trường Việt Nam năng động.
Tóm lại, trong bối cảnh toàn cầu hóa và biến động, xu hướng M&A tại Việt Nam đang là một trong những điểm sáng của nền kinh tế khu vực và thế giới. Tuy nhiên, để tận dụng được tiềm năng và cơ hội từ thị trường này, cần có sự đồng thuận và hợp tác chặt chẽ giữa Chính phủ, các doanh nghiệp, và các nhà đầu tư. Chỉ thông qua sự hợp tác và nỗ lực chung, thị trường M&A tại Việt Nam mới thực sự có thể phát triển và góp phần vào sự thịnh vượng của nền kinh tế quốc gia.
Doanh nghiệp có thể tham khảo dịch vụ Thành lập công ty và Mua bán & Sáp nhập của chúng tôi. Tại PLF Law Firm, chúng tôi cung cấp các giải pháp pháp lý, tài chính, kế toán cho các nhà đầu tư nước ngoài, giúp họ xây dựng nền tảng doanh nghiệp vững chắc cũng như xây dựng các chiến lược mở rộng thị trường.
Liên hệ với chúng tôi ngay hôm nay qua email inquiry@staging-01e4-plfvn.wpcomstaging.com hoặc liên hệ số điện thoại +84913 902 906 hoặc Zalo | Viber | WhatsApp để nhận được 30 phút tư vấn miễn phí.
——————-
[1]https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/thi-truong-ma-viet-nam-chuyen-tu-phong-thu-sang-tien-cong-post334784.html – Thị trường M&A Việt Nam: Chuyển từ phòng thủ sang tiến công, Hữu Tuấn, 28/11/2023
[2]https://laodong.vn/kinh-doanh/vpbank-hoan-tat-thuong-vu-ban-15-co-phan-cho-smbc-1256969.ldo – VPB hoàn tất thương vụ bán 15% cổ phần cho SMBC, Lan Hương, 20/10/2023
[3]https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/thu-tai-be-do-cho-thi-truong-ma-post334809.html – Thử tại bệ đỡ cho thị trường M&A, Hà Nguyễn, 28/11/2023
[4]https://cafef.vn/gamuda-land-se-mua-du-an-tri-gia-7200-ty-dong-tai-tp-hcm-tu-mot-cong-ty-bds-kin-tieng-188230722071203434.chn – Gamuda Land sẽ mua dự án trị giá 7.200 tỷ đồng tại TP HCM từ một công ty BĐS kín tiếng, Kỳ Lân, 22/07/2023
[5]https://baochinhphu.vn/bain-capital-dong-y-dau-tu-it-nhat-200-trieu-usd-vao-masan-102231002184740826.htm – Bain Capital đồng ý đầu tư ít nhất 200 triệu USD vào Masan, Ngọc My, 02/10/2023
[6]https://m.vcci.com.vn/thi-truong-mua-ban-sap-nhap-ma-tai-viet-nam-thuc-su-hap-dan-nha-dau-tu-nuoc-ngoai – Thị trường mua bán – sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, thực sự hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài, 17/11/2023
– Dự báo 2024: Tăng trưởng Việt Nam vào top thế giới, hơn Singapore, Malaysia và Thái Lan, Dy Khoa, 01/01/2024
